Lo sapevi che…
… la raccolta del BTP Italia ha raggiunto i 22 miliardi di euro?
BTP ITALIA RECORD: OLTRE 22 MILIARDI!
Questo il titolone sulla stampa, all’indomani della sottoscrizione del BTP Italia di maggio.
Già, ma noi abbiamo imparato che le notizie vanno lette (da fonti certe e verificate solitamente) ed analizzate in tutti gli aspetti prima di farci un’idea precisa. Vero?
Quindi, è un buon investimento oggi?
Dipende.
Ormai utilizzo da tempo un bellissimo programmino (X mind), una mappa mentale, che mi permette di fissare i contenuti che voglio esporre, proprio come in questo momento mentre scrivo la newsletter, quindi fissiamo pro e contro.
Perché un investitore oggi sceglie di acquistare un BTP italiano?
• Tasso di Interesse superiore ad altri bond governativi (titoli di stato di altri paesi).
• L’Italia non potrà mai fallire.
• Voglio la sicurezza.
• Ho un portafoglio con tanti titoli di stato, non vedo perché questo no, c’è anche un premio fedeltà dell’8 per mille.
• Ho sempre fatto così.
Queste risposte non le ho inventate, le sento dire da risparmiatori.
Solo analizzando queste affermazioni, potrei parlare per giorni.
Ma procediamo con ordine.
Gli ultimi avvenimenti ci dovrebbero aver insegnato che “ho sempre fatto così” non vale più. Il mondo cambia ed evolve più veloce di quando non ci accorgiamo e quando arrivano cambiamenti dirompenti, il dopo non assomiglia neanche più al prima.
Quindi è richiesta velocità mentale nel rivedere le proprie visioni e posizioni in conseguenza al cambiamento.
Ne ho già più volte parlato: se un emittente mi dà un interesse maggiore a parità di scadenza, rispetto ad un altro emittente, significa che sto correndo più rischio (è bene che tu lo sappia).
Perché il titolo di stato tedesco a 5 anni rende -0,74% ed il BTP + 1,40%?
Germania = sicurezza, Italia = paese con rischi.
Pochi giorni prima dell’emissione BTP, gli stessi quotidiani titolavano: IN ATTESA DEL GIUDIZIO delle agenzie di RATING, Italia ad un passo da Junk bond (spazzatura).
Questo bias cognitivo che obbligazione = sicurezza? Lo sposiamo ancora?
Abbiamo visto risparmiatori rimanere con il cerino in mano perché possessori di obbligazioni. Perché quando leggendo dati che non ci rassicurano su una società, non compriamo le sue azioni, invece quando abbiamo davanti agli occhi una situazione, talvolta molto preoccupante, come il caso Italia, compriamo il suo debito?
Ricordo che oggi il rapporto debito/PIL italiano è salito al 160%, secondo i parametri di Maastricht, questo rapporto non dovrebbe superare il 60%. Sì ma questa volta è diverso c’è anche il premio fedeltà!
Si certo per invogliare a comprarlo, ma siamo sempre il paese che potrebbe diventare spazzatura!
Altro dato da monitorare: CDS, Credit Default Swap (indicano il costo per assicurarsi contro il fallimento di un paese) dell’Italia sono superiori a 200 punti, quelli di Germania, Francia, Olanda, Belgio sono inferiori del 90%.
Ora, BCE ed Unione europea stanno iniettando dosi da cavallo di liquidità, anche a fondo perduto, ed in un certo senso stanno “drogando” i mercati, affinché possano sostenere famiglie ed imprese per superare la crisi.
Sì, ma se parliamo di prestiti…li dobbiamo restituire, se parliamo di fondo perduto, siamo comunque sorvegliati speciali perché, se non attueremo riforme importanti e strutturate per la crescita, ci busseranno alla porta chiedendo di rendere tutti questi miliardi.
Sapete cosa mi fa sorridere?
Che ci siano queste spinte ad invogliare i risparmiatori (e conosciamo bene la cultura finanziaria italiana) a comprare BTP da un lato, sottolineando il patriottismo che ognuno di noi dovrebbe avere, e dall’altro si stia parlando di Patrimoniale per ripagare in parte un mostruoso debito.
PASTI GRATIS NON CE NE SONO PIU’.
Questo non vuole essere in assoluto un Warning: non comprate debito italiano, ma vuole, come sempre, far riflettere, fornire informazioni così da rendere consapevoli prima di fare una scelta. Sempre considerando poi la diversificazione, perché troppa concentrazione di un unico emittente non è comunque un buon criterio per costruire un portafoglio.
Io amo il mio paese e quanto vorrei che uscisse tutto il valore che abbiamo!
Purtroppo la mala gestione degli ultimi decenni ci hanno portato in questa situazione.
Io vorrei vedere il bicchiere mezzo pieno, come sono abituata a fare, vorrei che veramente la quantità enorme di miliardi che ci arriveranno, possa essere un boost pazzesco per far ripartire il motore al nostro bel Paese.
E per farlo occorre investire come non mai in tanti settori: la scuola e l’educazione in primis, le infrastrutture, il digitale, puntare sull’industria 4.0, ragionare sempre più in termini di sostenibilità perché il prossimo cigno nero non sia proprio quello ambientale.
Tanto c’è da fare, non ci resta che rimboccarci, di nuovo, le maniche e seriamente pensare che il 2° paese manifatturiero d’Europa rinascerà e verrà visto con altri occhi dal mondo intero.
Me lo auguro per tutti noi e per le nuove generazioni.
Buona ripresa a tutti!